DRAM危机将重创智能手机出货量，苹果受影响最小

DRAM危机将重创智能手机出货量，苹果受影响最小 全球内存短缺将在2026年对智能手机市场造成严重冲击，而苹果凭借更强的地位，比大多数竞争对手更能抵御DRAM成本飙升带来的出货量、利润率和定价压力。 内存厂商已将产能大规模转向AI数据中心所需的高带宽内存（HBM），这导致消费级设备的供应严重枯竭，价格急剧上涨。智能手机厂商因此面临更高的物料成本（BOM）和更紧张的元器件供应，而市场需求本身已显露出放缓迹象。 这一供应挤压将在明年重塑市场格局：整体出货量减少，平均售价（ASP）上行，品牌将砍掉低利润机型并尽可能提价。压力最大的是主打入门级和中端市场的厂商，这些细分市场中内存成本占比更高，利润率也更薄。 IDC（引述彭博社报道）预计，2026年全球智能手机市场将萎缩12.9%，出货量从2025年的12.6亿部下滑至约11亿部。 “相比之下，此前的关税和疫情危机简直像个笑话，”IDC资深研究总监Nabila Popal表示。“这场危机结束后，智能手机市场将在规模、平均售价和竞争格局上发生剧烈变革。我们预计至少要到2027年年中，情况才可能有所缓解。” IDC还警告，这是一场“前所未有的危机”，因为AI需求持续将晶圆产能从传统手机和PC使用的DRAM及NAND中抽走。 苹果处于更有利位置 苹果主要聚焦高端市场，在这个细分领域内存成本占总成本比例较低，利润空间也更大，能够更好地吸收元件涨价。公司还通过长期协议提前锁定供应，通常可提前12至24个月确保DRAM货源。 虽然苹果也无法完全避免成本上涨，据报道其即将推出的iPhone机型已为LPDDR5X内存支付更高价格，但相比那些依赖200美元以下机型拉动销量的品牌，苹果吸收短期涨价的能力明显更强。随着低价智能手机越来越难维持，市场向高价机型倾斜的趋势将利好那些本来就专注高端硬件的公司。 即使供应情况未来改善，IDC也不认为内存价格会回落到2025年的水平，这意味着智能手机定价将迎来持久性重置，到2027年市场面貌将与现在大不相同。